华夏基金管理有限公司(中国农业银行余额查询)

4月25日，以“数字普惠金融助力实体经济”为主题，环绕普惠金融理论、实践及未来打开深化研讨的普惠金融世界高峰论坛正式举行。

本次论坛由我国社会科学院金融研讨所、国家金融与开展实验室主办，金融法令与金融监管研讨基地、《金融谈论》编辑部、凤凰WEMONEY承办，株式会社野村归纳研讨所供给特别支撑。会上，日本银行北京事务所所长东善明在谈及小微企业和普惠金融时表明，以小微企业为方针的普惠金融很重要，一方面，小微企业信誉危险大、危险评价困难、不确定性大、技能力气短缺等使小微企业融资难、融资贵成为世界性难题；另一方面，小微企业通常是实体经济重要组成部分，在日本跟我国的情况差不多，中小企业占整个商场主体的99%以上，占全体工作的70%以上，占GDP的50%以上。

说到怎么处理小微企业融资难题，促进普惠金融开展，东善明表明，以小微企业为方针的普惠金融，并不是只依靠高科技来完成的，跟移动技能的比方不相同，即便把高科技使用于小微企业借款，也不能等待Leapfrogging开展，为了推进以小微企业为方针的普惠金融，仍是需求加强传统的应对。

“以小微企业为方针的普惠金融的含义，是促进有竞赛力的小微企业享用金融服务，这个方针并不是一切的小微企业，也不是像移动付出那样使用的方针越多越好，假如咱们以添加向一切小微企业借款余额为方针，当然会导致不良借款的问题，普惠金融的终究意图是向小微企业继续供给金融服务，进步这些企业的存续率，让小微企业安稳的对经济做出奉献。”东善明坦言。

下附东善明现场观念实录：

各位嘉宾，各位领导，上午好！普惠金融，方才胡滨主任现已介绍了，是以可担负本钱，对有金融服务需求的社会各阶层和集体供给恰当有用的金融服务，今日我要要点谈一谈以小微企业为方针的普惠金融，一起也罗列一些日本的比方进行阐明。

资本商场也是很重要的融资途径，尤其是对具有引人留意图技能和杰出的财政报表的小微企业来说，比方发行公司债或许股票上市。我了解我国的金融商场现在停止仍是像日本、德国那样，便是以直接金融为主的，我今日首要评论银行融资方面的问题。

首要，咱们简略看一下高科技和普惠金融的联系，高科技有十分强壮的力气推进普惠金融，最典型的比方便是移动付出。在没有银行、现金也不简单流转的当地，人们本来很难进行传统的清算付出，不过现在幸亏无线通讯和智能手机，人们能使用十分高水平的金融服务，这叫作Leapfrogging，便是跳跃式开展，是高科技才干完成的。我觉得以小微企业为方针的普惠金融，跟Leapfrogging仍是不相同的，不是只靠高科技就能处理的问题。

我想要清晰一下为什么以小微企业为方针的普惠金融很重要，小微企业往往面对融资难、融资贵的问题，这是世界共通的难题，都想参与上市公司的银团借款，可是向默默无闻的小微企业借款，谁都会踌躇的，一般来说小微企业比较简单受外部环境改变的影响，所以他们的信誉危险比较大。小微企业运营的安稳性还取决于企业的老板和客户老板的联系是否牢靠等等，这些是看不见的要素，所以外行不能评价实践危险的巨细。在这样的情况下，连那些有技能，有商场的优秀企业，也会面对融资难、融资贵的问题，这就需求经过普惠金融的结构来处理。

从别的一个方面来看，小微企业通常是实体经济重要的组成部分，在日本跟我国的情况差不多，中小企业占整个商场主体的99%以上，全体工作的70%以上，还有GDP的50%以上，所以小微企业和普惠金融，对一个经济体来说是十分重要的。

下面我就小微企业和普惠金融的问题，从高科技的使用和传统办法这两个视点讲一下。

第一个观念，高科技的使用。比方说像一些金融机构现已开端的那样，咱们能使用大数据和人工智能来评价小微企业的信誉危险，使用大数据和人工智能的借款检查，跟本来的首要使用财政信息的评分检查或许Scoringmodel是彻底不相同的。在世界金融危机之前，经过Scoringmodel供给融资的企业开端连续关闭，人们开端以为这些评分检查基本上失利了。为什么失利了？便是Scoringmodel最大的特征是经过削减中心信息来完成检查进程的单纯化，这样或许没有被使用的信息傍边，可能有十分重要的含义。人工智能经过使用巨大的信息，来高功率地找到人们不能发现的客观杂乱的联系，所以咱们等待人工智能计算出来的成果比曾经Scoringmodel的成果更牢靠。除了借款检查以外，咱们还能使用人工智能进行盯梢，依照最近研讨的成果，经过借款企业的资金出入账信息，来掌握信誉情况的改变，也是行之有用的。这些技能从跟传统的办法不相同的视点，会扩展咱们进行借款的方针企业的规划，这能够说高科技补偿，或许扩大人类的力气，十分有利于推进普惠金融。

咱们应该留意的是，其实人工智能不是评价单个企业的信誉危险，精确地说，它是依照曩昔的客观数据进行一种归纳推理，这意味着假如产生咱们没有经历过的新危机，那些推理可能会呈现过错。还有一些采纳彻底新的商业模式的企业，即便他们很有未来，人工智能也不会恰当地判别它们的危险。

总归，人工智能的实质便是跟传统的借款检查相同的，能判别危险巨细，但并不能减轻危险自身，咱们应该留意以人工智能的使用为理由而盲目地添加借款。所以，能够说人工智能在小微企业融资范畴并不能完成Leapfrogging的魔法。人工智能便是一个黑匣子，便是很杂乱的暗箱操作，咱们不能清晰地阐明为什么那家企业能够进行借款，为什么这家企业不可，所以银行不能主张这家企业为了得到借款该做什么，约束现金流好吗，或许紧缩债款好吗，人工智能的判别是单独面的，咱们只能承受计算出来的成果，这也是一个极限，不能作为银行和企业间双方向的交流东西。

今日我最想着重的是以小微企业为方针的普惠金融，并不是只依靠高科技来完成的，跟移动技能的比方不相同，即便把高科技使用于小微企业借款，也不能等待Leapfrogging开展，为了推进以小微企业为方针的普惠金融，仍是需求加强传统的应对。

下面我举日本的比方来说三点，首要，由于小微企业融资难、融资贵问题的首要原因是信息不对称，也算是商场失灵，所以政府的支撑和干涉很重要，日本政府很早就构成了一套专门支撑小微企业的全体体系，便是指中央政府的一个部分，专门的法令，还有方针性金融机构，都是专门扶持小微企业的。当地政府还起到了主导效果，树立信誉确保准则，幸亏这些专门的方针结构，使得日本政府能完成详细方针的协谐和高功率的资金分配。换句话说，专门支撑小微企业的准则，有利于提前树立“几家抬”机制。一起也需求逃避道德危险，日本方针性银行的融资东西，基本上约束在面对暂时流动性困难的企业，或许因自然灾害而堕入困难的企业。尽管世界金融危机今后日本的银行体系虚弱的时分，政府打开全面援助小微企业，可是为了这些应对，拟定了特定的法令，仍是期限废除了。

第二个传统办法是推进金融机构的借款，首要能够培育以支撑小微企业为己任的金融机构，日本民间融资叫作“无尽公司”，贷方和借方相互很熟，几乎没有信息不对称。日本拟定专门法令，把无尽公司直接改为正规金融机构，使其阳光化。现在业务规划，还有地理上的约束，他们供给金融服务的首要客户必定是当地的小微企业。还能够经过具有数量方针的行政手法或许下调存款准备金率等优惠的激励机制，推进金融机构活跃向小微企业进行借款。不过这个办法必定伴跟着添加不良借款的危险，比方说在日本80年代，跟着金融的自由化，大企业开端发行公司债，削减银行的借款，许多银行开端很活跃地添加小微企业的借款。在盲意图借款竞赛中，部分资金流到房地产职业，这也是构成泡沫的原因之一。对推进金融机构进行借款的办法，应该需求一起加强对他们的危险办理，看起来自相矛盾，可是我觉得方针的和谐很重要。

第三个传统的办法是进步小微企业的运营水平，这个应该还需求很长时刻的尽力，不过我觉得这便是最有针对性，最有用的办法，要点是银行自主发挥运营咨询的效果，培育优秀企业，由于优秀企业很简单依照商场原理取得融资。日本的银行以培育小微企业而出名，便是主力银行准则，还有相关银职业务的概念。日本小微企业的主力银行，往往是当地性银行，企业的老板向主力银行阐明自己运营的情况，然后面对了什么问题，或许有了什么忧虑，他们立刻就跟主力银行商议。小微企业的老板基本上信任主力银行是合作伙伴，一定会照料小微企业的，依照2011年查询剖析，日本多半以上的小微企业都有自己的主力银行。对银行来说，频频的拜访小微企业，经过与老板坚持长时间亲近的联系，不但能缩小信息不对称，并且能得到未来开展的信息，这跟依照以往的大数据来判别的人工智能是彻底不相同的。跟人工智能比起来，培育各个企业的功率很低，不过银行能够挑选有未来的一部分小微企业，经过加强联系来完成双赢。银行培育企业的意图，便是给银行带来利益，银行应该以为跟他们的联系是一种命运共同体。

终究，我想讲一下以小微企业为方针的普惠金融的含义。这个意图是促进有竞赛力的小微企业享用金融服务，这个方针并不是一切的小微企业，也不是像移动付出那样使用的方针越多越好，假如咱们以添加向一切小微企业借款余额为方针，当然会导致不良借款的问题，普惠金融的终究意图是向小微企业继续供给金融服务，进步这些企业的存续率，让小微企业安稳地对经济做出奉献。

这个图表所表明的是从职工规划和创业时期视点来看的日本企业的数量，这样的计算成果我也很吃惊，职工规划，5个人以下，可是有30年以上前史的小微企业，现在占到30%以上，我觉得这背面能够看到当地性银行培育小微企业的前史。

谢谢我们！